選股教學(二)－隨波逐流的操盤手

趁著今晚有空，多來打一點選股教學，暨上一篇教大家透過類股輪動跟基金選股之後，今天再來教大家用籌碼來選股的方式

不論是要做多、還是要放空都能透過籌碼來選股，但要關注的指標不一樣，今天這篇先講講做空的選股方式

【放空選股方式】

放空其實是高難度操作，這點我要先聲明，因為下跌的速度是上漲的三倍速度，雖然放空能快速在短時間內賺到暴利，但也因為反彈來的迅速，讓很多高手在下跌段中的反彈格局陣亡，這點風險先清楚講給大家。不過如果能適當利用放空手段，可以在盤勢下跌時調節整個投資組合的績效，放空其實跟做多一樣，當作整個投資組合的資產配置之一。

大盤偏空時，手上的空頭部位比重就提高一點；大盤偏多時，就降低一些；大盤沒方向時，就降低多跟空的部位，現金部位提高。

接下來進入重點，要找放空的個股，自然就要找有資金集中放空的股票，團結力量大，一旦累積相當大的空軍能量之後，股票不跌也難，想想如果有大戶/外資持續買進一檔股票，那股價不久的將來上漲的機會就會很高，反向來想，如果有大戶/外資一直持續放空一檔股票呢？那股價在不久的將來下跌的機會就會很高。

今天要教的就是找出有特定人持續在吃空單的股票，那如何找呢？放空股票的手段有2種(這邊先不提衍生性商品放空的方式)，一種是融券，一種是借券賣出。差別在於，法人只能用借券+賣出的動作來放空，一般人可以用融券來放空，知道了以後我們就去找出這兩個指標有沒有在近期量能異常增加的股票。

p.s 融券是兩個動作合併成的一個動作，是跟券商拿了券之後賣出，操作只要一次，就是融券；而借券跟賣出是分別兩個動作操作，借券不等於放空，借券+賣出才是放空，所以當外資借了券之後不一定要馬上賣出，他們可能會等借到很多券之後，一口氣賣出手上的券來摜壓股價。

1. 融券增加數 (網址：融券增加排行 )

當大盤有偏空走勢時，可以觀察大戶們是否有偷偷在融券放空某些個股，從網站中可以發現近幾日放空張數增加較多的股票。

筆者舉熱映(3373)當例子，從下圖中可以發現熱映這十天來融券增加相當多，拉開熱映的技術線圖，可以發現前陣子熱映的融券增加數量不少，隨之而來的就是股價開始下跌，而最近融券也尚未消退，代表股價還有低點可期。

這邊要注意的一點就是融券要搭配主流資金退潮來運用，因為當資金潮在主流族群時，融券張數多的個股反而會變成上漲時的助力(空單會變成燃料)，所以利用融券來分析可以放空的股票時，要抓在資金退潮時，像是熱映就是生技股，近期資金退潮

融券增加排行

熱映技術線圖

這邊舉一個空單變成燃料的例子，今年3~4月正逢資金湧入生技股，所以生技族群股價都大漲。

我以恆大為例，恆大當時上漲時，融券張數也跟著增加很多，代表放空的人數相當多，但資金都湧入生技股所以這些空單就一路被尬上去，回補空單的力道也就轉變成上漲的力道，也就是俗稱的「尬空」，所以各位讀者要放空時，不要看到上漲就很開心的去放空，放空這門技巧不單單只是看籌碼而已，還要結合資金流來判斷，看該檔股票目前是處於資金進駐的狀態還是處於資金流出的狀態。若是前者，不宜放空，若是後者，則可以試著去放空。

2. 借券增加數 (網址：借券增加排行  )

借券賣出是法人機構常用的方式，所以網路上其實很少有網站專門做這樣的統計，~~以前有但是該網站被消失了科科~~，所以讀者們可以試著每天去看看借券增加異常的公司。

這邊我舉個例子，我以今天借券增加排名的南亞科(2408)為例子，因為正常的看盤軟體不會統計借券餘額，所以我用理財寶的籌碼K線(這是免費的，附上連結給大家)來抓借券。從第二張圖可以發現，上面橘色框框處的盤整格局中，借券賣出的數量慢慢增加，而且借券的數量近期也增加不少，股價也越盤越低，當後續借券的張數能量累積夠了之後，再一舉將這些借券賣出，摜壓股價，便能讓手上空單獲利，所以當借券賣出數量增加+借券數量增加時，就有很高的機會出現破底的狀況，所以後續大家可以觀察南亞科是不是會出現破底的情況 (筆者喜歡事前提醒，事後再來驗證說法)，這個方法跟融券一樣，要跟觀察主流資金是否有進出一起搭配，才能提高勝率。

借券賣出增加排行